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积极非农未能提振美元警惕短期回调风险

2018-06-07 11:01:03

积极非农未能提振美元 警惕短期回调风险

2015年1月12日

PIPTRADE点子通基本面

上周算是2015年的第一个完整的交易周,市场完全复市,汇市也算是迎来了一波高潮,不少货币对波幅都未能令人失望,而在上周也有不少风险事件,有希腊退欧风险担忧,有美联储会议纪要,还有最为重要的非农数据,这些事件都对相应货币走势起到了很大推动作用。

美联储会议纪要影响有限,非农数据强劲但未能提振美元

上周迎来了美联储会议纪要和美国非农数据,前者并没有太多意外,市场反应显平淡,后者尽管非农数据好于预期,失业率更是进一步回落至5.6%,也好于预期,但是美元在数据后并美元并没有获得多少提振,反而出现了回调修正。

数据显示美国12月非农就业人数增加25.2万人,预期增加24万人,同时12月失业率进一步下降至5.6%,创逾6年低位。不过薪资却意外下滑,美国12月平均每小时工资月率下降0

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.2%,预期增长0.2%,前值增长0.4%;12月平均每小时工资年率上升1.7%,预期增长2.2%,前值上升2.1%。一些市场分析人士就指出,这一黑点或对美联储决策产生重大影响,甚至导致联储将加息时间延后,从而使得美元在数据后反而走低。

或许这一因素确实是是部分原因,但是真正的原因恐怕还是美联储加息预期的完全被消化,自2014年7月份以来,随着美联储临近结束QE以及加息预期的逐步兴起,在半年持续疲软的美元迎来了春天,兑各非美货币持续强劲走高,而在经历了近半年的猜测后,市场已经基本确定美联储可能在2015年夏季加息,最有可能的月份应该是6月份,这将是最早的加息时间。然而要注意的是2015年6月加息是最早时间点,当前市场行情走势是基于这样一个最为乐观的预期。但是市场上一旦出现任何不利这种预期的信息,由于此前利好已经完全被消化,任何一丁点利空就会马上对美元造成明显的压力。这也是为什么上周非农数据那么好,美元反而仅仅因为一个薪资的下滑就走低的原因。

希腊退欧风险引发欧系货币大跌,非美货币分化严重

非美货币方面,上周欧系货币跌势惨重,因希腊退欧风险引发市场担忧,欧系货币上周初始就大幅承压,欧元和英镑在上周前面4天持续大幅下挫,在上周五非农数据之后才跌势暂缓;相比而言商品货币上周则要强势很多,澳元纽元都兑美元收涨,加元则仍受到油价打压,日元似乎也开始止跌反弹。

从各非美货币的基本面来看,欧元在经济前景和央行货币政策上本来就面临很大的劣势,而现在又还多了一个退欧风险,这使得欧元未来一段时间内都将面临下行风险;英镑则是一定程度上受到欧元的拖累,同时自身经济数据放缓以及通胀的回落推迟了英央行的加息预期,也受到一定影响;商品货币方面,全球经济放缓特别是中国经济对澳元曾造成很大压力,不过目前来说这种预期已经基本消化,若经济能出现好转迹象,澳元等商品货币反而可能出现企稳反弹迹象,不过加元仍受到油价拖累;日元则是在此前贬值之后,近期因避险情绪兴起有修正迹象。

本周展望:美元此轮涨势是否到头,本周或揭晓

美元自去年7月以来持续上扬,目前已经持续上涨超过半年,如前面提到的随着加息预期时间被基本确定,美元反而可能面临修正风险,而这种情况是否会真的出现,或许本周就能揭晓。数据方面,本周一美国将公布12月就业市场状况指数,不过从过去市场反应来看,这一数据并没有有太大影响;周三美国12月零售销售数据将重磅登场,值得我们关注的是如果数据利好,美元还能多大程度上获得支撑;如果数据不佳,美元跌势有多大,这将为我们衡量美元涨势是否确实面临结束提供线索。

除此之外就是关注其他国家一些经济数据对对应货币的影响,例如周二的中国贸易帐和英国12月CPI数据,周三的澳大利亚就业数据以及德国2014年GDP数据等等。

PIPTRADE点子通技术分析:

欧元:

日线图:上周五欧元/美元低位反弹,技术上有反弹修正压力,不过日图跌势仍很明显

4小时图:4小时图上欧元/美元自1.1800上方附近企稳,上方将关注1.1900关口阻力

1小时图:小时图上汇价暂时横盘整理中,不排除再度下探的风险

综述:欧元/美元仍维持跌势,不过短线上超卖非常严重,需要反弹修正

英镑

日线图:英镑/美元上周五同样低位反弹,只是日图仍维持跌势

4小时图:4小时图上英镑/美元小幅反弹,关注1.5200关口阻力

1小时图:汇价反弹暂时受阻于1.5175,下方支持关注1.5100

综述:英镑/美元延续跌势,但是下方支撑开始出现,短线上超卖也非常严重

本周关注:

美国12月就业市场状况指数

中国12月贸易帐

英国12月消费者物价指数(年率)

美国12月零售销售(月率)

澳大利亚12月季调后失业率

德国2014年GDP

美联储公布经济褐皮书

欧元区12月调和消费者物价指数终值(年率)

美国12月未季调消费者物价指数(年率)

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