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宝胜刮起11亿欧元流言超导订单中金平安唱

2018-11-09 18:22:43

  宝胜刮起11亿欧元流言超导订单中金平安唱空

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  超导行业长期的前景可能不错,但短期来看超导还只是一个概念,没有什么实质性影响

  自1月20日至2月5日,8个交易日内宝胜股份(600973,股吧)()由8.86元上涨至15.12元,涨幅高达70.7%。

  这一切都源自于“超导电缆”概念,宝胜股份接到“人造太阳”计划11亿欧元的订单的消息是这只股票一路狂飙的“元凶”。尽管宝胜股份随后澄清“本公司正积极开拓超导电缆市场,但尚未取得人造太阳项目超导电缆的批量销售合同”,但业绩预减和澄清公告都没有阻止自节前就开始启动的涨势,市场相信“人造太阳项目预计在中国采购超导电缆11亿欧元,而宝胜股份是有力的竞争者”。

  除了宝胜股份,生益科技()、大冷股份(000530,股吧)()、新潮实业(600777,股吧)()、西部材料(002149,股吧)()、综艺股份(600770,股吧)()等和“超导”沾上边的股票也开始均出现一到两次涨停。连法尔胜(000890,股吧)()、中天科技(600522,股吧)()、亨通光电(600487,股吧)()、鲁能泰山(000720,股吧)()等电缆光缆生产公司也全线启动。

  “市场只是在炒作概念。”平安证券分析师何本虎指出。几乎在同一时间,他和中金公司的陈华均发布报告唱空宝胜股份。两位分析师的意见非常一致:超导行业长期的前景可能不错,但短期来看超导只是一个概念,没有什么实质性的影响,而且A股目前还没有真正意义上的超导公司。

  超导为什么这么“红”

  “超导”作为一种新兴的科技,它的发现已有近100年,开始使用也超过20年。1911年,荷兰莱顿大学物理学家昂内斯意外地发现,将汞冷却到-268.98°C时,汞的电阻突然消失;后来他又发现许多金属和合金都具有与上述汞相类似的低温下失去电阻的特性,这就是超导态。而处于“超导”状态的导体,就是超导体。

  资料显示,超导的应用比较广泛,其中主要应用于超导磁悬浮列车以及超导电缆两方面。后者则是本次“超导”题材重点炒作的领域。

  据华泰证券分析师李德胜介绍,超导电缆就是采用高温超导材料制作的电缆,与传统电缆相比,它具有输电过程中的能量损耗低,输送容量大,体积小,电磁污染少的四大优点,在相同截面下,输电能力是常规电缆的倍。

  在中金公司的分析师陈华看来,这些特性使得“超导”长期的发展前景十分广阔。细分来看,超导电缆主要可应用于发电和电两个领域。

  宝胜股份被热烈追捧的“人造太阳”计划就是借助了超导概念的一个大项目。资料显示,这是当今世界迄今为止的热核聚变实验项目,由30个国家共同参与,旨在在地球上模拟太阳的核聚变,利用热核聚变为人类提供源源不断的清洁能源。中国在其中承担了超过100亿元的投资。

  不过,“人造太阳”项目启动已超过一年。在此之前,市场并没有从中发现巨大的投资机会。为何在这个时候,突然对“超导”这一概念如此热情?

  在李德胜看来,这和奥巴马政府刚刚提出的“新能源”方案有很大的关系。他认为,创造一个超越互联革命的新能源产业革命,并以此拉动美国和全球经济的转型,就成为奥巴马改革的力量来源和重大机遇。

  “如果美国借此发展智能电产业,8年-10年内这个产业规模将超过5万亿美元;如果美国借此全力发展超导电产业,8年-10年内这个产业规模将超过30万亿美元,这不可能不使奥巴马行动起来。”《科学时报》首席经济学家武建东撰文分析了奥巴马政府的能源战略,认为,超导电将重造美国的能源体系。

  此外,从国内来看,国家对电力的基础设施投资将更偏向于电的消息,更是助长了电类股票的涨势。

  2月3日,在全国能源工作会议上,国家发展改革委副主任、国家能源局局长张国宝说,投资要用在电上,而不是发电厂。他提出,要改变前些年电源建设远快于电建设的状况,特别是加大城乡配电的建设与改造投入,实现电与电源协调发展。

  “有关专家认为它是目前人类能够掌控的环保价值的缆线,也是提高电安全性、可靠性、基本上杜绝火灾隐患的择优途径,建设具有远距离、大容量、低损耗输电能力的超导电是克服常规电缆远距离输电时对高压电缆依赖的途径。”李德胜据此判断,“中国发展超导智能电已是势在必行。”

  A股公司尚难从中获益

  尽管超导电缆的前景看起来十分美好。但对于股票投资者来说这个宏大的前景对目前A股的上市公司影响到底有多大才是核心的问题。

  而据理财周报调查,这些“超导”概念股中真正在超导领域拥有核心技术的优质公司几乎没有。即便是作为市场认为的“超导龙头”,在宝胜股份的一路涨势中,中金公司和平安证券也几乎同时对其唱空,并下调其评级。

  “宝胜在超导电缆领域的先发优势并不突出。”陈华认为,“宝胜股份目前虽已具备生产能力,但仍处在专家验收环节,未接到任何订单。”他介绍,海外来看,美国超导公司占全球80%的市场份额,日本住友电工也颇具实力。国内来看,云电英纳2004年承担了个超导电缆项目的制造任务。中科院牵头,甘肃长通和河北宝丰制造的75米长超导电缆已于2007年初通过了863项目专家组的验收。

  平安证券的何本虎也强调:“长期的前景可能不错,但短期来看超导只是一个概念,没有什么实质性的影响。”他在2月3日的研究报告中,将宝胜股份的评级下调为“中性”,理由是“公司的超导电缆虽然突破了技术上的瓶颈,但产业化才刚刚开始,目前在手订单主要集中在科研机构,正在逐步向核电领域推广,该项产品2009年实现收入超过1亿元的可能性很小,对业绩影响不大。”

  至于其余跟随其上涨的“超导”概念股,真正和这一技术相关,同时又可以成功将其运用于市场更是寥寥无几。比如综艺股份和西部材料,市场传闻称前者为“更纯正”的超导股,但对该技术实际运用的程度如何只字未提;西部材料则只是因为它和西部超导公司同属于西部有色研究院的子公司便被市场借机热炒。

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