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锌评论悲观预期修复铝锌多头为主

2019/04/11 来源:永州信息港

导读

锌评论:悲观预期修复 铝锌多头为主周一日间有色金属呈现反弹态势,夜盘则延续,沪锌涨幅较大,领涨有色金属。当日宏观面消息表现平静。

锌评论:悲观预期修复 铝锌多头为主

周一日间有色金属呈现反弹态势,夜盘则延续,沪锌涨幅较大,领涨有色金属。

当日宏观面消息表现平静。

现货方面:

(1)截止,1#电解铜现货价格为50400元/吨,较前日上涨690元/吨,较近月合约升水145元/吨,市场供应未增,早市持货商报价高企星力捕鱼游戏
,升水高至元/吨,成交保持活跃性,多为下游继续补货,部分贸易商为完成月度销售而补票补货,早市补完货后,继续高涨的升水令市场买盘热情有所抑制,但报价坚持,难以压价,对节前备货的可持续性在周初基本被市场确认,市场整体成交先扬后抑;

(2)当日,A00#铝现货价格为16170元/吨,较前日下跌60元/吨,较近月合约贴水200元/吨,持货商稳定出货,期铝反复,上涨时,现货贴水扩大,贸易商买涨不买跌,无锡企业因环保因素关停较多,国庆备货力度较弱,整体成交较周五持平略好,集中于贸易商之间;

(3)当日,0#锌锭现货价格为25850元/吨,较前日上涨230元/吨,较近月合约升水380元/吨,日内炼厂恢复正常出货,且部分贸易商出货积极,但是市场实际成交较差,下游受制于环保因素采购萎靡,贸易商由于升水较高也相对谨慎;

(4)当日,1#电解镍现货价格为84750元/吨,较前日下跌850元/吨,较近月合约升水1250元/吨,金川低价出货积极性下降淘集集
,下调镍价700元至85500元/吨皮带秤厂家
,略高于市场价格,下游询价积极性尚可,但盘面大跌后下游观望心态较浓,实际拿货量一般,部分电镀合金厂低价有所采购。

库存方面:

(1)LME铜库存为30.53万吨,较前日减少3800吨;上期所铜库存3.82万吨,较前日减少8518吨;

(2)LME铝库存为129.08万吨,较前日减少4075吨;上期所铝库存49.69万吨,较前日增加250吨;

(3)LME锌库存为26.19万吨,较前日减少1475吨;上期所锌库存1.93万吨,较前日减少1894吨;

(4)LME镍库存为38.06万吨,较前日减少768吨;上期所镍库存4.31万吨,较前日减少2742吨。

内外比价及进口盈亏方面:

(1)截止9月25日,伦铜现货价为6405美元/吨,较3月合约贴水41.25美元/吨;沪铜现货对伦铜现货实际比值为7.82(进口比值为7.81),进口盈利370元/吨;沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为7.81(进口比值为7.81),进口盈利12元/吨;

(2)当日,伦铝现货价为2137美元/吨,较3月合约贴水21.5美元/吨;沪铝现货对伦铝现货实际比值为7.56(进口比值为8.17),进口亏损1126元/吨;沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.75(进口比值为8.16),进口亏损891元/吨;

(3)当日,伦锌现货价为3114美元/吨,较3月合约升水46美元/吨;沪锌现货对伦锌现货实际比值为8.56(进口比值为8.3),进口盈利395元/吨;沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.09(进口比值为8.31),进口亏损667元/吨;

(4)当日,伦镍现货价为10580美元/吨,较3月合约升水3.5美元/吨

当日重点关注数据及事件如下:(1)22:00美国9月咨商会消费者信心指数;(2)22:00美国8月新屋销售总数。

综合看,受国庆长假临近,及重大会议、冬季采暖季限产影响,企业提前生产或使9月经济数据修复悲观预期,有色金属下方支撑或显现,但四季度加工费上调印证铜精矿供应增加,建议沪铜新单暂观望;山东省大概率将在合规产能基础上进行限产,一旦有相关公告出台,铝价必将受提振而大涨,AL1712多单持有;国产锌锭仍较少,加之进口锌入市不多,现货供应依然偏紧,且随着国庆假期临近,下游备库积极性有望提高,锌锭库存仍有继续下降的可能,锌价上行动能较强,ZN1711多单继续介入;供给方面,印尼镍矿出口新增压力,需求方面,在仍有盈利的情况下,钢厂为促成交,本周仍有继续下调不锈钢价格的可能,同时,废钢税票解决后,废不锈钢逐渐挤占钢厂对原生镍的需求,NI1801空单轻仓持有。

单边策略:ZN1711新多以25250止损,AL1712多单持有,NI1801空单轻仓持有。

套保策略:锌适当增加买保头寸,铝保持50%买保头寸不变,镍保持25%卖保头寸不变。

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